Có thể lãi lớn trong quý 3, cổ phiếu CII vẫn tiếp tục xuống đáy 3 năm

Liên quan đến Năm Bảy Bảy (NBB), CII chuẩn bị sẽ thoái vốn 1 vài dự án BDS và quỹ đất của NBB, vốn sẽ thúc đẩy lợi nhuận của Công ty trong năm 2019.

Một lãnh đạo Tập đoàn Hòa Phát vừa bán bớt 1,3 triệu cổ phiếu HPG
TTCK Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt trong năm 2018
Đừng buồn vì chưa được nâng hạng, nhiều cổ phiếu Việt Nam sẽ sớm được quỹ ngoại đẩy mạnh mua vào

Liên quan đến Năm Bảy Bảy (NBB), CII chuẩn bị sẽ thoái vốn 1 vài dự án BDS và quỹ đất của NBB, vốn sẽ thúc đẩy lợi nhuận của Công ty trong năm 2019.

Kết thúc 6 tháng đầu năm 2019, Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Tp.HCM (CII) ghi nhận doanh thu hợp nhất giảm 35% so có cộng kỳ năm ngoái xuống 1.000 tỷ. Tuy nhiên, nhờ lương tài chính tăng mạnh 67% lên 489 tỷ đồng, chủ yếu phát sinh lãi từ giao dịch (255 tỷ đồng) của Đầu tư Năm Bảy Bảy (NBB) mà CII hợp nhất gần đây, cũng như khoản lương thuế lương doanh nghiệp hoãn lại bất thường 185 tỷ đồng từ CTCP Đầu tư Cầu các con phố CII (LGC) trong quý 2/2019. Dẫn đến LNST sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 68% lên 68 tỷ đồng.

Trong báo cáo cập nhật mới đây, Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho rằng lợi nhuận năm 2019 của CII sẽ tập trung vào quý 3, tức sau khi đã đi vào hoạt động thương thảo có có 1 đối tác BDS chính của CII vào đầu tháng 7/2019. Tổng số tiền mặt thu được vào cuối tháng 6/2019 là 1.120 tỷ đồng, trong đây CII chuẩn bị sẽ nhận được trọn vẹn vào cuối quý 3/2019.

Theo tiên liệu, lãi sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2019 của CII sẽ tăng 6,3 lần lên 696 tỷ đồng so có kết quả thấp năm 2018, nhờ dự án Riverpark, hợp nhất NBB và thu phí từ 1 vài dự án Mở rộng Xa lộ Hà Nội và Rạch Miễu Giai đoạn 2.

Về CII, năm 2018 được ban lãnh đạo xem là năm gặp khó nhất kể từ ngày thành lập, việc tạm dừng chi trả 1 vài dự án BT gây ảnh hưởng dòng tiền vào, phá vỡ trọn vẹn 1 vài chuẩn bị.

Song song, việc tạm dừng chi trả 1 vài dự án theo hợp đồng BT do Bộ Tài chính có văn bản đề nghị tạm dừng tham khảo. Kết quả cuối cộng, CII không được chi trả hợp đồng nào đã ký.

Trong đây, phân tích lại quỹ đất Riverpark 1 phần bị đình trệ thích hợp có kế hoạch của ban lãnh đạo, VCSC giả định hiện chỉ có 1 lô đất, thay vì cả 2 lô đất của dự án Riverpark sẽ được phân tích lại trong thương vụ hợp tác cộng Hongkong Land thông qua doanh nghiệp liên doanh trong năm 2019. Đơn vị chứng khoán này cũng lưu ý rằng CII nhiều khả năng sẽ giảm mật độ có ở liên doanh còn 20% từ kế hoạch trước đây là 36%, tương ứng có việc CII sẽ được bù đắp bằng tiền mặt thay cho cổ phần giảm tương ứng trong liên doanh.

Liên quan đến NBB, Công ty chuẩn bị sẽ thoái vốn 1 vài dự án BDS và quỹ đất của NBB, vốn sẽ thúc đẩy lợi nhuận của CII. VCSC định giá 313ha đất và dự án của NBB ở Tp. HCM và 1 vài tỉnh thành là 2.700 tỷ đồng, có giả định NBB sẽ dần thoái vốn 1 vài dự án và quỹ đất trong GĐ 2019-2022 và bởi thế thúc đẩy lợi nhuận của NBB và CII trong GĐ này.

Ngược lại, rủi ro của CII hiện nằm ở dự án BOT Mở rộng Xa lộ Hà Nội vẫn đang chờ đợi phê duyệt để được thu phí, VCSC giả định diễn biến thu phí sẽ được thực hiện trong quý 3/2019 và đâyng góp 23% cho doanh thu thu phí năm 2019.

Phát biểu ở ĐHĐCĐ thường niên năm nay, Tổng Giám đốc Lê Quốc Bình thừa nhận mất cân đối thu chi là 1 sức ép khủng khiếp đối có HĐQT. Theo đây, CII đã liên tục phát hành trái phiếu để huy động vốn. Trong tháng 7, Công ty phát hành 200 tỷ đồng trái phiếu không có tài sản chắc chắn, kỳ hạn 3 năm, lãi suất 11%/năm.

Trên phân khúc, cổ phiếu CII vẫn giảm liên tục từ tháng 4/2019 đến nay, từ mức 25.000 đồng xuống còn 21.000 đồng. Đây là mức giá thấp nhất của cổ phiếu này trong hơn 3 năm qua.

Có thể lãi lớn trong quý 3, cổ phiếu CII vẫn tiếp tục xuống đáy 3 năm - Ảnh 2.

Biến động giá cổ phiếu CII trong 1 năm

Có thể lãi lớn trong quý 3, cổ phiếu CII vẫn tiếp tục xuống đáy 3 năm - Ảnh 3.

Biến động giá cổ phiếu CII trong 3 năm

ĐHĐCĐ CII: Kết quả kinh doanh không đạt nên kế hoạch phát hành ESOP 2018 bất thành, 2019 đặt mục tiêu 5.400 tỷ đồng doanh thu và chia cổ tức tối đa 32%

Bạn đang xem chuyên mục thi truong chung khoan của CTT.EDU.VN

COMMENTS

WORDPRESS: 0
DISQUS: