HSC dự báo HDBank lãi trước thuế đạt gần 4.000 tỷ trong năm 2018

HDBank hiện nằm trong top 8 NHTMCP lớn nhất và có 1 trong 3 doanh nghiệp tài chính lớn nhất có lượng bạn có giá trị từ hệ sinh thái hiếm có gồm HDBan

VnIndex lấy lại những gì đã mất, khối ngoại trở lại mua ròng gần 300 tỷ trên toàn thị trường trong phiên 6/3
CTF, PCG, GTN,TBD, PAN, SSC, SJC: Thông tin giao dịch lượng lớn cổ phiếu
Chốt lời mạnh cuối phiên, VnIndex vẫn tăng gần 12 điểm nhờ lực kéo từ PLX, VIC, VRE, HPG

HDBank hiện nằm trong top 8 NHTMCP lớn nhất và có 1 trong 3 doanh nghiệp tài chính lớn nhất có lượng bạn có giá trị từ hệ sinh thái hiếm có gồm HDBank – HD Saison và Vietjet. HDB hiện đang chuyển nhượng ở mức giá 42.500 đồng/cp và HSC phân tích khả quan có cổ phiếu này.

Ngân hàng TMCP Phát triển T.P Hồ Chí Minh – HDBank (HDB) gần đây đã mở phân phối KQKD năm 2017 có tăng trưởng cực kỳ khả quan. Cụ thể, LNTT hợp nhất chưa kiểm toán HDBank tăng trưởng 110,59% (đạt 2.417 tỷ đồng). Trong đây, HD Saison đâyng góp dao động 520 tỷ đồng LNTT (tăng trưởng 17,84% và chiếm 22% tổng LNTT hợp nhất).

Thu nhập lãi thuần hợp nhất HDBank tăng trưởng 36,27% đạt 6.374 tỷ đồng. Thu nhập ngoài lãi hợp nhất tăng trưởng 55,69% đạt 1.152 tỷ đồng.

Đáng chú tâm, mật độ nợ xấu hợp nhất sau khi xóa nợ ở mức rất thấp là 1,52%; ở riêng Ngân hàng mẹ HDBank thì mật độ này chỉ là 1,1%.

HSC tiên liệu lợi nhuận trước thuế HDBank năm 2018 đạt gần 4.000 tỷ đồng, phân tích cổ phiếu khả quan

Đánh giá về triển vọng năm 2018, CTCK HSC tiên liệu cho vay bạn của HDBank tăng trưởng 25% đạt 130,63 nghìn tỷ đồng. HSC kỳ vọng HDBank và HD Saison sẽ đạt mức tăng trưởng cho vay là 25%, lần lượt đạt 188,82 nghìn tỷ đồng và 11,81 nghìn tỷ đồng.

Tiền gửi bạn tăng trưởng 20% đạt 144 nghìn tỷ đồng. Tiền gửi bạn tăng chỉ tập trung ở Ngân hàng mẹ. Do đây hệ số LDR thuần của HDBank tiếp tục tăng lên 82% từ 78,8% trong năm 2017 còn hệ số LDR thuần hợp nhất sẽ tăng lên 90,2% từ 86,7% trong năm 2017.

HSC cũng đưa ra tiên liệu mật độ NIM sẽ tăng lên 4,6% từ 4,06% trong năm 2017. Trong đây, mật độ NIM của HDBank sẽ tăng từ 2,43% trong năm 2017 lên 3,02%. Tỷ lệ NIM của HD Saison sẽ ổn định ở 30,13% trong năm 2018 khi doanh nghiệp đưa được đa số sản phẩm mới ra phân khúc.

Theo đây, lương lãi thuần hợp nhất tăng trưởng 40,51% đạt 8.957 tỷ đồng. Trong đây, lương lãi thuần của HDBank tăng trưởng 53,93% đạt 5.543 tỷ đồng còn của HD Saison tăng trưởng 25,13% đạt 3.414 tỷ đồng.

HSC phân tích lương ngoài lãi hợp nhất của HDBank tăng 11,5% đạt 1.285 tỷ đồng. HSC giả định lãi thuần HĐ dịch vụ của HDBank sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2018 sau khi Ngân hàng tiến hành mức phí cao hơn đối có toàn bộ bạn của mình. Trong khi đây, HSC ước tính lương từ kinh doanh/ đầu tư chứng khoán sẽ giảm mạnh 40% còn 290 tỷ đồng và chưa đưa khoản lợi nhuận tiềm năng có thể phát sinh nếu HDBank phân phối cổ phiếu VJC vào mô hình tiên liệu của mình.

Với giả định giá thành làm việc hợp nhất chỉ tăng 15,42% lên 4.724 tỷ đồng. HSC tiên liệu HDBank sẽ tiếp tục quản trị chặt giá thành làm việc như trong năm 2017 và số điểm chuyển nhượng mới của HD Saison trong năm 2018 sẽ tăng ít hơn so có trong năm 2017.

Chi phí dự phòng có thể tăng 53,32% lên 1.558 tỷ đồng từ mức khá thấp năm 2017. Chi phí dự phòng của HDBank sẽ tăng 77,37% lên 745 tỷ đồng còn của HD Saison sẽ tăng 36,37% lên 813 tỷ đồng. HDBank hiện có 1.839 tỷ đồng trái phiếu VAMC theo mệnh giá có giá thành dự phòng lũy kế đã trích lập tính đến cuối 2017 là 873 tỷ đồng. HSC tiên liệu HDBank sẽ hạch toán dao động 368 tỷ đồng dự phòng cho trái phiếu VAMC trong năm 2018.

Theo đây, HSC ước tính LNTT hợp nhất HDBank trong năm 2018 đạt 3.958 tỷ đồng (tăng trưởng 63,79%). BVPS đạt 17.143 đồng và EPS đạt 2.910 đồng. Tại thị giá giai đoạn này, P/B dự phóng là 2,52 lần và P/E dự phóng là 14,8 lần.

HDBank hiện nằm trong top 8 NHTMCP lớn nhất và có 1 trong 3 doanh nghiệp tài chính lớn nhất có lượng bạn có giá trị từ hệ sinh thái hiếm có gồm HDBank – HD Saison và Vietjet.

HSC kỳ vọng trong tương lai, cả 2 mảng kinh doanh từ Ngân hàng mẹ và doanh nghiệp tài chính sẽ có sự tăng trưởng khả quan nhờ chất lượng tài sản tốt, mạng lưới được mở rộng mau chóng và Ngân hàng tập trung vào cải thiện hiệu quả kinh doanh. Ngân hàng có vẻ sẽ tăng trưởng nhanh hơn bình quân ngành trong vài năm tới. HDBank cũng là NHTMCP duy nhất hiện còn room.

HDB hiện đang chuyển nhượng ở mức giá 42.500 đồng/cp và HSC phân tích khả quan có cổ phiếu này.

HSC tiên liệu HDBank lãi trước thuế đạt gần 4.000 tỷ trong năm 2018 - Ảnh 1.

Diễn biến giá cổ phiếu HDB kể từ khi niêm yết tới nay

Bạn đang xem chuyên mục thi truong chung khoan của CTT.EDU.VN

Nguồn tin ở https://giakhanhland.vn/tin-tuc-bat-dong-san/

COMMENTS

WORDPRESS: 0
DISQUS: 0