KIS: VietinBank có thể lãi trước thuế 9.120 tỷ trong năm 2019

Việc VietinBank ghi nhận và xử lý những khoản nợ khó thu hồi sẽ làm tăng tinh minh bạch cho bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, điều này sẽ tạo thêm sức

SHB bổ nhiệm phó tổng giám đốc mới từ TCBS
Hiện tượng dư thừa thanh khoản khó kéo dài, lãi suất trái phiếu có thể tăng trong thời gian tới
Xem xét mở cửa thị trường dịch vụ phụ trợ bảo hiểm

Việc VietinBank ghi nhận và xử lý những khoản nợ khó thu hồi sẽ làm tăng tinh minh bạch cho bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, điều này sẽ tạo thêm sức ép làm giảm lợi nhuận, đặc thù khi ngân hàng đang gấp rút tăng vốn.

Chứng khoán KIS vừa có báo cáo đánh giá về Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank – CTG).

Năm 2018, LNST của ngân hàng chỉ ghi nhận ở mức 5.414 tỷ đồng, giảm 27,2% so có năm trước chủ yếu do mức tăng bất thường 6.547 tỷ đồng giá thành khác từ làm việc tín dụng trong quý 4/2018.

Thu nhập lãi thuần chỉ đạt 22.518 tỷ đồng (giảm 16,8%), chiếm 78,4% tổng lương làm việc (28.738 tỷ đồng, giảm 11,9%). Theo VietinBank, những giá thành khác từ làm việc tín dụng tăng do ngân hàng đang ghi nhận, tái cơ cấu và trích lập dự phòng cho những khoản nợ xấu còn tồn đọng trước đây. ROE là 8,3%, giảm 3,7% so có năm trước (12%). NIM là 2,1%, giảm 0,7% so có mức 2,8% của năm 2017. Dư nợ tín dụng tăng chậm lại trong khi nợ xấu và trái phiếu VAMC tăng vọt.

Tại ngày 31/12/2018, cho vay bạn là 864.926 tỷ đồng, tăng 9.4% và chiếm 74,3% tổng tài sản. Trong khi đây, những khoản nợ xấu tăng dao động 52% lên 13.691 tỷ đồng; trái phiếu VAMC tăng 1,829% lên 11.197 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ xấu (nhóm 3-5 và trái phiếu VAMC) chiếm 2,9% tổng dư nợ.

KIS cho rằng, việc ghi nhận và xử lý những khoản nợ khó thu hồi sẽ làm tăng tính minh bạch của bảng cân đối kế toán; đồng thời công đoạn giải quyết nợ xấu sẽ là 1 điểm sáng tích cực trong dài hạn đối có sự phát triển của VietinBank. Tuy nhiên, điều này sẽ tạo thêm sức ép làm giảm lợi nhuận, đặc thù là trong thời điểm giai đoạn này, VietinBank đang gấp rút tăng vốn nhằm cung cấp nhu cầu tăng trưởng tín dụng và chắc chắn an toàn vốn.

Theo tài liệu từ VietinBank, kế hoạch tái cấu trúc đã được Ngân hàng Nhà nước phê duyệt và sẽ được thực hiện trong 2 năm tới.

Chứng khoán KIS dự đoán LNTT của VietinBank năm 2019 sẽ đạt dao động 9.120 tỷ đồng, tăng 35,5%và năm 2020 đạt dao động 10.271 tỷ đồng. EPS tương ứng là 1.590 đồng và 1.838 đồng; BVPS là 20.007 đồng và 21.527 đồng cho 2019 và 2020.

“Big 4” ngân hàng Agribank, BIDV, VietinBank, Vietcombank giai đoạn này ra sao?

Bạn đang xem chuyên mục tai chinh ngan hang của CTT.EDU.VN

COMMENTS

WORDPRESS: 0
DISQUS: